今日消費電子板塊大漲4.63%，今年來已下跌31.16%。

　　蘋果開發(fā)者大會召開在即，是否發(fā)布AR/VR新品成全球焦點。

　　庫克十分看重AR/VR頭顯，有媒體稱未來10年內(nèi)該產(chǎn)品將取代iPhone。

　　AR/VR頭顯市場爆發(fā)，中國市場增速或全球第一。

　　深跌的消費電子板塊，能否迎來反轉(zhuǎn)？

　　6月6日蘋果全球開發(fā)者大會

　　會否出現(xiàn)AR/VR設備成焦點

　　今日消費電子迎來大爆發(fā)，板塊大漲4.63%，其中長盈精密（300115.SZ）、華興源創(chuàng)（688001.SH）、英集芯（688209.SH）收獲20cm大長腿，歌爾股份（002241.SZ）、水晶光電（002273.SZ）、國光電器（002045.SZ）等十余只漲停，移遠通信漲超8%。

　　蘋果公司在本月 24日已經(jīng)宣布，他們2022年度的全球開發(fā)者大會（WWDC22），將在太平洋時間6月6日正式開始 。

　　有人注意到，在蘋果WWDC22的海報中，位于正中間的綠色人像，戴了一副眼鏡，推測大會上或?qū)⒊霈F(xiàn)AR/VR設備的身影。

　　近日，關(guān)于蘋果AR/VR設備傳聞不斷。

　　今年早些時候，蘋果公司在App S tore的更新日志中曾意外出現(xiàn)“realityOS”字眼，簡稱為“rOS”，realityOS是一款針對AR/VR設備的操作系統(tǒng)。

　　另據(jù)媒體報道，蘋果的realityOS商標被發(fā)現(xiàn)已經(jīng)完成注冊，而注冊公司為“Realityo Systems LLC”，該公司地址和macOS California發(fā)布前使用的地址相同。

　　幾天前彭博社援引知情人士透露，蘋果公司高管已向董事會展示了結(jié)合虛擬現(xiàn)實（VR）和增強現(xiàn)實（AR）的“混合現(xiàn)實”（MR，Mixed Reality）頭戴設備，意味著該設備已經(jīng)進入后期開發(fā)階段。

　　但知名蘋果分析師郭明錤推文表示，距離蘋果AR/VR頭顯進入量產(chǎn)還需要一段時間，蘋果不會在全球開發(fā)者大會上發(fā)布AR/VR頭顯及realityOS系統(tǒng)，否則競爭對手會立刻推出仿品并抄襲蘋果的優(yōu)秀理念，蘋果在2023年上架這些產(chǎn)品時會受到很大影響。

　　根據(jù)行業(yè)媒體預測，在6月6日WWDC22上，iOS、iPadOS、macOS、tvOS和watchOS這四大操作系統(tǒng)，預計都會按慣例進行更新。除了操作系統(tǒng)，蘋果還有望對Mac產(chǎn)品線進行更新，推出搭載M2芯片的新一代MacBook Air。

　　10年內(nèi)用AR/VR頭顯取代iPhone？

　　越來越多細節(jié)浮出水面

　　據(jù)GIZMODO報道，蘋果希望在10年內(nèi)以AR/VR頭顯取代iPhone，從根本上改變我們與數(shù)字世界互動的方式。

　　庫克曾表示：“我對AR技術(shù)十分感興趣，我認為AR技術(shù)是極少數(shù)我們有一天會回顧過去的深度技術(shù)之一，如果沒有它，我們將如何生活？”

　　外媒報道稱：蘋果這款產(chǎn)品內(nèi)部代號為N301，從2015年左右開始開發(fā)，由公司副總裁邁克·洛克威爾（ Mike Rockwell）領(lǐng)銜負責。大約有2000名技術(shù)開發(fā)小組（TDG）的員工正參與其中，開發(fā)小組還配備了iPhone，iPad和Mac的前硬件和軟件工程負責人，此外還有宇航局的主要員工以及橫跨游戲、圖形和音頻的行業(yè)人員。

　　與現(xiàn)有的VR產(chǎn)品不同，MR產(chǎn)品通過在VR頭顯前方添加攝像頭，讓佩戴者可以實時看到周圍環(huán)境。

　　在近日公布的一份報告中，揭示了2016年部分高管第一次體驗蘋果AR/VR時的情景。

　　“前副總裁阿爾·戈爾、時任迪士尼首席執(zhí)行官鮑勃·艾格和其他蘋果董事會成員從一個房間走到另一個房間，試用增強現(xiàn)實和虛擬現(xiàn)實設備和軟件的原型。其中一個小工具使房間的桌子上出現(xiàn)了一只微型數(shù)字犀牛。據(jù)兩位知情人士透露，該生物隨后長成了真人大小的自己。在同一個演示中，房間單調(diào)的環(huán)境變成了茂密的森林，展示了用戶如何從仍然可以查看周圍物理世界的 AR 無縫過渡到更加身臨其境的 VR 體驗——這種組合被稱為混合現(xiàn)實�！�

　　知情人士稱：蘋果目前沒有為MR頭顯開發(fā)游戲手柄，交互方式是使用手勢追蹤，硬件方面則是依托指環(huán)，或夾在手指間的輕量化設備。

　　The Information報道稱，MR設備內(nèi)置14個攝像頭，這些傳感器將能夠完成捕捉外部環(huán)境，面部表情，身體動作等，同時完成VST透視，定位等等一系列工作。因為涉及大量圖像傳感器，信息量巨大。蘋果不得不額外定制一顆芯片來處理圖像信息，該芯片代號Bora，將與代號Staten的主處理器協(xié)同工作。

　　另據(jù)爆料，蘋果MR設備使用M2 Staten晶片，外加一顆協(xié)同處理器Bora 晶片，都是臺積電代工，預計量產(chǎn)時間2022 第四季度末。

　　今年年初，郭明錤曾發(fā)布報告稱，蘋果AR/VR設備采用雙ABF載板，每部蘋果AR/VR頭戴裝置將配備由4nm與5nm生產(chǎn)的雙CPU，且雙CPU均采用ABF載板，運算力領(lǐng)先競爭對手的產(chǎn)品約2–3年。

　　目前外界獲知的其他對 N301 混合現(xiàn)實頭顯的信息還包括：

　　成熟 AR 設備設備可能被命名為 Apple Glass；

　　與一般的智能眼鏡不同，它可能擁有類似Apple watch的玻璃外殼封裝，以及類似藍牙耳機AirPods的內(nèi)部材料，且不需要借助iPhone的計算能力也能實現(xiàn)高效運轉(zhuǎn)；

　　供應鏈傳言稱它包括針對 3,000ppi 像素密度的 MicroOLED 顯示器；

　　N301 可能包含十幾個用于房間規(guī)模跟蹤、手部跟蹤、眼球跟蹤和直通 AR 的攝像頭；

　　售價非常貴，約為 3,000 美元；

　　無法更換電池。

　　AR/VR頭顯市場進入快速擴張期

　　中國市場增速或全球第一

　　據(jù)IDC發(fā)布的《全球AR/VR頭顯市場季度跟蹤報告》，2021年全球AR/VR頭顯出貨量達1123萬臺，同比增長92.1%，其中VR頭顯出貨量達1095萬臺，并預計2022年，全球VR頭顯出貨1573萬臺，同比增長43.6%。

　　在VR/AR及元宇宙方面，科技巨頭們動作頻頻：

　　Meta是元宇宙領(lǐng)域進展最快、投入最大的公司，繼2020年9月推出的Quest2大獲成功之后，在2021年，又相繼推出了虛擬辦公應用Horizon Workrooms的和社交VR應用Horizon Worlds；

　　2022年1月，微軟宣布收購動視暴雪，該交易將在微軟元宇宙平臺的發(fā)展中扮演關(guān)鍵的角色；

　　英偉達定位于為元宇宙提供基礎底層服務架構(gòu)，于2021年4月推出面向企業(yè)的實時仿真模擬和協(xié)作平臺Omniverse，寶馬、愛立信、沃爾沃等眾多公司都已采用Omniverse……

　　據(jù)睿獸分析數(shù)據(jù)，一季度，在全球元宇宙相關(guān)領(lǐng)域中，僅VR/AR與區(qū)塊鏈兩個細分賽道，融資事件達到277起，涉及273家創(chuàng)業(yè)公司。融資金額達到525.65億元，對比去年同期增長66.5%。

　　據(jù)IDC最新預測數(shù)據(jù)，2021年全球AR/VR總投資規(guī)模接近146.7億美元，并有望在2026年增至747.3億美元，五年復合增長率（CAGR）將達38.5%。其中，中國市場五年復合增長率預計將達43.8%，增速位列全球第一。

　　根據(jù)目前趨勢來說，2026年AR應用場景偏向于培訓、工業(yè)、實驗及現(xiàn)場實踐；VR應用場景偏向于游戲。

　　IDC最新報告顯示，Meta旗下的Oculus系列在VR頭顯市場占有率達80%。字節(jié)跳動旗下的Pico系列頭顯占比僅0.67%。

　　但在國內(nèi)，Pico系列一直保持占有率第一。2021年Q1，Pico系列市場占有率為37.6%。大朋的DPVR系列以及愛奇藝 V R頭 顯緊隨其后。

　　業(yè)內(nèi)人士指出：單就硬件配置而言，目前國內(nèi)第一梯隊的VR頭顯與Oculus Quest2差別已不大，二者的主要差距還是內(nèi)容生態(tài)，尤其是游戲數(shù)量與質(zhì)量。

　　目前國內(nèi)VR/AR市場，主流的Oculus quest2、Pico neo3等產(chǎn)品報價在2000-3000元人民幣左右。

　　3000美元的蘋果AR/VR產(chǎn)品面世，將如何改變現(xiàn)有行業(yè)？值得期待。

　　消費電子能否迎來反轉(zhuǎn)？

　　機構(gòu)建議關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈

　　由于需求側(cè)的低迷疊加上海疫情，今年消費電子股價大幅回調(diào)，年初至今已下跌31.16%。

　　據(jù)Canalys研究報告顯示，2022年第一季度，全球智能手機出貨量下降了11%，天風證券分析師郭明錤此前在社交媒體上表示，中國主要安卓手機品牌今年已削減約1.7億部訂單，占原2022年出貨計劃的20%。

　　下半年，這一深度調(diào)整的板塊能否迎來反彈？蘋果產(chǎn)業(yè)鏈依然被眾多機構(gòu)看好。

　　銀河證券表示：考慮到iPhone13系列性價比提升和華為高端機缺位，以及5G iPhone SE系列對蘋果低價位5G手機空白的補充，我們認為蘋果手機仍然是產(chǎn)業(yè)鏈中增長確定性最高的環(huán)節(jié)，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的平均估值水平處于歷史低位區(qū)間，建議關(guān)注立訊精密、鵬鼎控股等。

　　在消費電子需求有望局部復蘇的行情下，中航證券建議關(guān)注確定性較高的果鏈上下游公司。主要基于以下幾個原因：（1）蘋果手機Q1出貨同比增長，與安卓陣營形成明顯分化，蘋果市占率將進一步提升。（2）蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績表現(xiàn)較好。盡管一季度消費電子景氣度不佳，立訊精密、環(huán)旭電子等仍實現(xiàn)了營業(yè)收入和歸母凈利潤的雙雙增長。（3）下半年新品推出將提供增量，優(yōu)質(zhì)龍頭公司有業(yè)績+估值提升的雙擊空間。

　　在AR/VR及元宇宙方面，天風證券副總裁趙曉光近日表示，第一波的創(chuàng)新已經(jīng)進入了瓶頸期，并遇到了一定的回流，但依然看好元宇宙的發(fā)展，特別是以蘋果為核心的AR/VR產(chǎn)品。智能汽車、元宇宙和物聯(lián)網(wǎng)是未來2年內(nèi)科技業(yè)中比較確定的機會。

　　依據(jù)郭明琪研報，A股對應蘋果AR/VR的投資標的主要有長盈精密和歌爾股份等，由于AR產(chǎn)品的舒適感、結(jié)構(gòu)件會比手機更復雜，價值量得到提升。目前，長盈精密正在參與蘋果AR/VR設備結(jié)構(gòu)件大件的設計，歌爾股份主要做小件。

　　海通國際證券分析師Jeff Pu預計，自研芯片或?qū)⒊蔀樘O果與競爭對手的主要區(qū)別之一，頭顯的內(nèi)部處理器或類似M1芯片。此外，蘋果AR/VR設備將擁有超過10個傳感器及攝像頭組合，索尼、韋爾股份、舜宇光學等有望供貨。